بررسی اثر متغیرهای کلان بر بازده بورس اوراق بهادار تهران
دانلود متن کاملرایگان، با حساب کاربری؛ ثبت نام با گوگل چند ثانیه است
چکیده
هدف از این تحقیق بررسی اثر متغیر های کلان بر بازده صنایع در بازار بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 1386 -1379 به صورت ماهانه است. اثر یازده متغیر کلان شامل نرخ ارز ، حجم پول ، تورم غیر منتظره ، تولیدات صنعتی غیر منتظره ، نرخ بازده سود سهام پیش بینی نشده ، ساختار زمانی نرخ بهره ، صرف ریسک ، تولید ناخالص داخلی ، قیمت نفت ، قیمت مسکن ، قیمت طلا ،مورد بررسی قرار می گیرد . متغیرها به طور یکسان وارد مدل چن ، رول و راس (1986)،می شوند. با استفاده از تکنیک ols تحقیق به این نتیجه دست یافته است که اثر این متغیرها بر صنایع مختلف متفاوت است.قبل از تفسیر نتایج ols مشکل همخطی ، نرمالیتی ، خودهمبستگی ، ناهمسانی واریانس مورد بررسی قرار گرفته و در قسمت هایی که مشکل وجود داشت ، رفع شدند.