بررسی رابطه بین ریسک نرخ ارز و ریسک نرخ تورم با بازده فروش و بازده بازار و تدوین استراتژیهای کاربردی در صنعت سیمان
چکیده
یکی از مهم ترین چالش هایی که امروزه بنگاه های اقتصادی با آن مواجه هستند پیش بینی ریسکهای موجود در فضای اقتصادی و اتخاذ تصمیم مناسب برای کاهش هزینه های ریسک ها و نهایتا تدوین استراتژی کارآمد در جهت افزایش سود در این شرایط است.صنعت سیمان به عنوان یکی از صنایع مهم در اقتصاد ایران ، کاملا نیازمند تدوین استراتژیهای مدون اقتصادی می باشد که در آن نوسانات آنالیز شده و در شرایط دشوار اقتصادی، بتوان پویایی و رشد این صنعت را حفظ کرد. یکی از اصلی ترین پارامترهای تعیین کننده و ریسک زا ، نرخ ارز و نرخ تورم و نوسانات آنها می باشد. تحقیق حاضر در یک دوره زمانی 5 ساله ، (1388-1384) در بورس اوراق بهادار تهران صورت گرفته است که این مجموعه متشکل از 35 شرکت سیمانی که در بورس فعالیت داشته اند مورد بررسی قرار می گیرد . این تحقیق از حیث هدف کاربردی و روش چگونگی بدست آوردن داده های مورد نظر تحقیق از نوع همبستگی و رگرسیون می باشد . در این پژوهش ارتباط بین ریسک و بازده بیان می شود و با در نظر گرفتن بازده فروش و بازده بازار به عنوان متغیرهای وابسته و ریسک نرخ ارز و ریسک نرخ تورم به عنوان متغیرهای مستقل ، سعی در تعیین معناداری و ارتباط بین متغیرها دارد. در نهایت با توجه به نتایج حاصل از رگرسیون هنگامی که ارتباط دو متغیر مستقل را ، همزمان با متغیر وابسته می سنجیم به این نتیجه می رسیم که بین ریسک نرخ ارز و ریسک نرخ تورم با بازده فروش رابطه معناداری وجود دارد و با بازده بازار نیز رابطه معنادار وجود دارد . نتایج حاصل از بررسی رابطه بین متغیر مستقل ریسک نرخ ارز با متغیر وابسته بازده بازار نشان می دهد که رابطه معناداری وجود ندارد ، ولی بین ریسک نرخ تورم با بازده بازار رابطه معنادار و مستقیمی وجود دارد.همچنین بین ریسک نرخ ارز با بازده فروش رابطه معناداری وجود ندارد ولی بین ریسک نرخ تورم با بازده فروش رابطه معنادار و معکوسی وجود دارد.در پایان استراتژیهای کاربردی ای به منظور کاهش نوسانات ارائه می شود.