برآورد نوسانپذیری سهام شرکتهای برتر در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از تخمین چندکی مدل garch
چکیده
اکثر داده های مالی بورس ایران دارای خاصیت تغییر پذیری، توزیع غیر نرمال و چولگی می باشند و کشیده هستند. برای برآورد و تخمین دقیق تر پارامترهای مالی و اقتصادی، نوسانپذیری و یا پیش بینی قیمت و بازده این ضرورت به وجود می آید که از ابزارها و روشهایی استفاده شود که استوار بوده و فرض و محدودیت خاصی را برای توزیع داده های مورد بررسی در نظر نگیرند. روشهای کلاسیک، توزیع داده های مالی را نرمال یا t-استیودنت و یا این که جملات جزء اخلال یا خطا را دارای واریانس ثابت و تغییر ناپذیر در نظر می گیرند. در این مقاله عملکرد و کیفیت پیش بینی بازده را با توجه به برآورد و در نظر گرفتن نوسانپذیری با استفاده از چهار روش arima ، garch-n و garch-t و روش استوار رگرسیون چندکی مقایسه می کنیم و نشان می دهیم که روش رگرسیون چندکی که به عنوان یک ابزار استوار معرفی شده است، در پیش بینی قیمت و بازده سهام نسبت به روشهای کلاسیک از عملکرد و دقت بهتر و خطای کمتر برخوردار است.