رابطه اهرم مالی و بتا (ریسک سیستماتیک) با جریان های نقدی ناشی از فعالیت های تامین مالی در مدل های سه و چهار بخشی صورت جریان وجوه نقد
چکیده
هدف از تحقیق بررسی این مطلب است که آیا اهرم مالی و بتا (ریسک سیستماتیک) با جریان های نقدی ناشی از فعالیت های تامین مالی در مدل های سه و چهار بخشی صورت جریان وجوه نقد رابطه دارد یا خیر؛ و در صورت وجود رابطه، همبستگی این متغیرها با کدامیک از این دو مدل بیشتر است.مدل اول توسط هیات استانداردهای حسابداری مالی (fasb)ارائه و مدل دوم اولین بار در ایران (تاری وردی،1385) ارائه که مبتنی بر استدلالات قیاسی و استقرایی می باشد.برای دستیابی به هدف مذکور شش فرضیه مطرح شده است که چهار فرضیه آن بیان می دارد اهرم مالی و بتا (ریسک سیستماتیک) با جریان های نقدی ناشی از فعالیت های تامین مالی در مدل های سه و چهار بخشی صورت جریان وجوه نقد رابطه دارد و فرضیه سوم و ششم عبارتند از اینکه این رابطه در مدل چهار بخشی از مدل سه بخشی بیشتر است.جامعه آماری پژوهش حاضر شامل شرکت های پذیرفته در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 5 ساله (89-1385) است. تعداد اعضای نمونه که با جامعه آماری برابر است پس از اعمال روش حذفی و با در نظر گرفتن معیارهای این تحقیق 100 شرکت می باشد. این پژوهش، یک پژوهش توصیفی و در حوزه ی تحقیقات همبستگی است. برای تجزیه و تحلیل آماری داده ها و آزمون فرضیه های پژوهش، از ضریب همبستگی استفاده و برای محاسبه ی متغیرهای پژوهش از روی داده های خام، از نرم افزار excel و برای انجام آزمون مذکور از نرم افزار spss17 استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان می دهد که بین اهرم مالی و جریان های نقدی ناشی از فعالیت های تامین مالی در مدل های سه و چهار بخشی صورت جریان وجوه نقد رابطه وجود دارد و این رابطه در مدل سه بخشی قویتر است. همچنین بررسی ها بیانگر آن است که بین بتا و جریان های نقدی ناشی از فعالیت های تامین مالی در مدل های سه و چهار بخشی صورت جریان وجوه نقد رابطه وجود ندارد.