بررسی رابطه محافظه کاری حسابداری باپیش بینی سود مدیریت

سپیده قربان نیادلاور

چکیده

درادبیات بخوبی این امرمستنداست که افشای داوطلبانه پیش بینی سودمدیریت،نقش مهمی درکاهش عدم تقارن اطلاعاتی ،بین مدیران وسرمایه گذاران بازی می کند.پیش بینی های سودمدیریت اگرچه ورودی مهمی برای توسعه پیش بینی های تحلیگران فراهم می کند،بلکه بعنوان مبنایی برای توسعه انتظارات بازار،بکارمی رود.اماهمه افشاهای داوطلبانه پیش بینی سودمدیریت ،بیطرفانه نیستند وممکن است گاهی بصورت فرصت طلبانه وبه جهت حداکثر کردن منافع خودمدیران وبطورجانبدارانه،ارائه شوند.(عدم تقارن اطلاعاتی راکاهش نمی دهند.درحقیقت افشای جانبدارانه وفرصت طلبانه سود،ممکن است اطلاعات گمراه کننده ای برای سرمایه گذاران وتحلیلگران فراهم کند(جاگی وایکسین،2013) به طور کلی، هدف محافظه کاری جلوگیری از تصمیم گیری های نادرست از سوی سرمایه گذاران و سایر استفاده-کنندگان از صورت های مالی است. از دیدگاه تئوری نمایندگی که حقوق و مزایای مدیران را به سود گزارش شده، مرتبط می داند، مدیران انگیزه های قوی برای پنهان کردن اخبار بدی که موجب کم شدن سود می شود دارند. بنابراین، می توان محافظه کاری را سازوکاری برای کنترل انگیزه های مدیران به منظور بیش از واقع نشان دادن سود تلقی کرد(رحمانی وشاهرخی،1391). باوجودتفاوتهای موجوددرماهیت پیش بینی سود،تاکنون روش معتبروقابل اطمینانی وجودنداشته که بین پیش بینی هایی که عدم تقارن اطلاعاتی راکاهش می دهدوپیش بینی های که عدم تقارن اطلاعاتی راکاهش نمی دهد،تفاوت قائل شود.بنابراین درمطالعات موجودفرض شده است که همه افشاهای داوطلبانه پیش بینی سودمدیریت،عدم تقارن اطلاعاتی راکاهش می دهد(جاگی وایکسین،2013) هوی وهمکاران(2009)به تازگی ارتباط میان افشای داوطلبانه پیش بینی سودمدیریت ومحافظه کاری حسابداری راازمون کردندوهمچنین فرض کردندکه همه پیش بینی های سودمدیریت،عدم تقارن اطلاعاتی راکاهش می دهندواستدلال کردندکه محافظه کاری بعنوان جایگزینی برای افشای داوطلبانه بهنگام پیش بینی مدیریت سود،بواسطه کاهش عدم تقارن اطلاعاتی،بکار می رود.نتایج انها نشان می دهدکه یک ارتباط منفی میان محافظه کاری حسابداری وپیش بینی سودمدیریت،وجوددارد. به تازگی یک روش توسط لی(2012)برای تمایزسه نوع پیش بینی سود مدیریت ،ارائه شده است: *افشایاعدم افشاپیش بینی سود مدیریت (doa mef)، *پیش بینی سودمدیریت فرصت طلبانه(opp mef) *وهزینه سرمایه پیش بینی سود مدیریت (coc mef) . (doa mef) الزامی است وتوسط مدیریت،زمانیکه قصدمعامله روی سهام شرکت رادارد،منتشرمی شود. (opp mef داوطلبانه است وبطورفرصت طلبانه توسط مدیران برای بالابردن منافع خود،افشامی شود. (coc mef) هم بطورداوطلبانه صادر می شوداماهدفش کاهش عدم تقارن اطلاعاتی است. ازانجاکه هدف هزینه سرمایه پیش بینی سود مدیریت ،ارسال سیگنال به بازاربرای کاهش عدم تقارن اطلاعاتی وعدم قطعیت برای فراهم کنندگان سرمایه است،این پیش بینی درماهیت اگاهانه است وسرمایه گذاران رابه قضاوت اگاهانه قادرمی سازدودرنتیجه به کاهش هزینه سرمایه منجرمی شود.باتوجه به ماهیت این نوع پیش بینی، ماان رابعنوان پیش بینی سودمدیریت اگاهانه یاغیرفرصت طلبانه،دراین تحقیق درنظرمیگیریم. مابراین باوریم که یافته های هوی وهمکاران،تنها برای افشای داوطلبانه پیش بینی سود مدیریتی که عدم تقارن اطلاعاتی راکاهش می دهد،معتبر است،وبرای افشاهای داوطلبانه که درماهیت جانبدارانه وفرصت طلبانه اند، کاربردندارد. بنابراین مامیخواهیم این حدسمان رابابررسی ارتباط میان محافظه کاری حسابداری با پیش بینی های سود غیرفرصت طلبانه(اگاهانه)و ارتباط میان محافظه کاری حسابداری با پیش بینی های سود فرصت طلبانه(نااگاهانه) ازمون کنیم.

اساتید راهنما و مشاور

ارسلان ایرجی راد، فاطمه حاجی احمدی، اسفندیار ملکیان