قیمت گذاری سهام در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس روش مونت کارلو مبتنی بر تغییرات نامتقارن پویا
چکیده
در فصل اول این پایان‌نامه، مفاهیم و تعاریف اولیه ی مورد نیاز در سراسر پایان نامه در زمینه حسابان تصادفی، علم اقتصاد و علم مالی مطرح می شوند. در فصل دوم به معرفی مدل های خودبازگشت شرطی ناهمسان واریانس و مدل خودبازگشت شرطی ناهمسان واریانس تعمیم یافته می پردازیم و ویژگی های آن ها مورد بررسی قرار می دهیم؛ در ادامه مدل حافظ? بلند مدت در شکل انتگرال گیری شده کسری، تشریح می شود. در فصل سوم به معرفی نوسانات تحقق یافته که جذر واریانس تحقق یافته می باشد و ریسک نوسانات اختصاص یافته می پردازیم. فصل چهارم یک چهارچوب قیمت گذاری مونت کارلو بر اساس یک مدل جدید نوسانات تحقق یافته که از تمام قواعد تجربی مربوط به سری نوسانات تحقق یافته پیروی می کند را طراحی می کند که آن را مدل نوسانات تحقق یافته نامتقارن دوگان می نامند. در این مدل، نامتقارن دوگان از اثرات اهرم می آید. ابتدا فرض می کنیم قیمت لگاریتمی یک دارایی در زمان t از یک نوع فرآیند پخش زمان پیوسته است . در این راستا مدل نوسانات تحقق یافته نامتقارن دوگان توسط روش درستنمایی ماکزیمم تخمین زده می شود. در فصل پنجم کاربرد عملی شبیه سازی مونت کارلو برای قیمت گذاری تشریح می شود که در این مدل فرض بر این است که نوسانات، نوسانات تحقق یافته زیاد بوده و با افزایش میزان نوسانات تحقق یافته، ریسک آن نیز افزایش می یابد. در این تحقیق، این رویکرد در مقابل برخی از مدل های معمول (مدل های خانواده ، با استفاده از داده های مورد مقایسه قرار گرفته و دقت پیش بینی این مدل ها مورد بررسی قرار می گیرد.