تعیین ارتباط بین ارزش در معرض var وبازده ماهانه پرتفوی بورسی شرکت های سرمایه گذار در سهام شرکت های بورسی تهران
چکیده
این پژوهش به تعیین ارتباط بین ارزش در معرض خطر(var) پرتفوی بورسی و بازده ماهانه شرکت-های سرمایه¬گذار در سهام شرکت¬های بورسی تهران می¬پردازد. جهت محاسبه ارزش در معرض خطر از سه روش پارامتریک، شبیه¬سازی تاریخی و شبیه¬سازی مونت کارلو در سطح 95 و 99درصد استفاده شده است. در این پژوهش تعداد 4 شرکت سرمایه¬گذاری در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1384-1390 بررسی شده است. جهت آزمون فرضیه¬ها از مدل رگرسیونی خطی استفاده شده است. یافته¬های پژوهش نشان می¬دهد که در حالت کلی بین ارزش در معرض خطر پرتفوی و بازده ماهانه رابطه معنادار و مثبتی وجود دارد. همچنین ارزش در معرض خطر بیشترین تاثیر را بر روی بازده ماهانه محاسبه شده به روش پارامتریک در سطح 99% می¬گذارد. قابل ذکر است که تمام فرضیات رابطه بین ارزش در معرض خطر و بازده ماهانه محاسبه شده با روش¬های مختلف تائید شده، و موید رابطه معنادار و مثبت بین این دو متغیر می¬باشد.