ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک با تاکید بر نسبت کالمار
چکیده
هدف از این تحقیق مقایسه ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر اساس نسبت های کالمار و بازده واقعی می باشد .برای دستیابی به این هدف با توجه به ادبیات و مبانی تحقیق و با استفاده از داده های نمونه انتخابی از 18 صندوق سرمایه گذاری مشترک از ابتدای فروردین 1389تا ابتدای فروردین 1392 ،فرضیه مورد آزمون قرارگرفت. در این تحقیق با استفاده از داده های رتبه ای،فرضیه از طریق آزمون همبستگی وبا استفاده از دو آماره «ضریب همبستگی رتبه ای کندال» و «ضریب همبستگی رتبه ای اسپیرمن» مورد تجزیه تحلیل فرارگرفته اند نتایج این مطالعه نشان می دهد که در بازار سرمایه ایران بین رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری مشترک براساس نسبت کالمار وبازده واقعی همبستگی معنی داری وجود دارد بطوری که هر دو نسبت رتبه بندی یکسانی را از میان گزینه های سرمابه گذاری ارائه می دهند در این راستا نتایج حاصل از آزمون های توزیع بازدهی ماهانه صندوق های سرمایه گذاری مشترک از جمله کولموگروف-اسمیرنف و شاپیرو ویلک بیان می دارد که بازدهی ماهانه صندوق ها بصورت متقارن ودارای توزیع نرمال می باشد بنابراین می توان علت عدم وجود تفاوت معنی دار در رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری مشترک براساس نسبت کالمار و بازده واقعی را مربوط به متقارن بودن توزیع باردهی صندوق های مشترک در بازار سرمایه ایران دانست. کلمات و واژگان کلـیدی : صندوق های سرمایه گذاری مشترک ،بازده واقعی صندوق ، نسبت کالمار ، ریسک در نظریه مدرن و فرامدرن پرتفوی، حداکثر کاهش افت ارزش