بررسی کارایی اطلاعاتی و حباب عقلایی قیمت بورس اوراق بهادار تهران و زیربخ شهای آن با استفاده از آزمون نسبت واریانس و آزمون پایایی قیمت- سود
Abstract(in Persian; no English abstract is available)
در بازاری که قیمت سهام شرکتها کارا باشد هم تخصیص سرمایه به صورت مطلوب و بهینه انجام میشود و هم قیمت سهام به درستی و عادلانه تعیین میشود. در بازار ناکارا، احتمال وقوع حباب در سطح قیمتها وجود دارد، زیرا عدم شفافیت کامل اطلاعاتی عامل اصلی پیدایش حباب قیمت و فاصله یافتن قیمت بازاری از قیمت ذاتی است. هدف اصلی تحقیق حاضر بررسی کارایی اطلاعاتی و حباب عقلایی قیمتی بورس اوراق بهادار تهران و زیربخشهای آن ( شاخص 50 شرکت برتر، 30 شرکت بزرگ، سهام شناور آزاد و شرکتهای اصل44) در سال 1389 است. در این مقاله، برای بررسی کارایی اطلاعاتی و حباب عقلایی قیمت به ترتیب از آزمونهای نسبت واریانس پایایی قیمت سود استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان میدهد که قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران و زیربخشهای مذکور در سال 89 نه تنها در سطح ضعیف کارا نبوده بلکه حبابی نیز بوده است. نتایج تحقیق همچنین نشانگر رابطه مستقیم بین عدم کارایی اطلاعاتی و حباب عقلایی قیمت در سال 89 است.
Authors and affiliations
- فریدون رهنمای رودپشتی — مسئول مکاتبات
- مهدی معدنچی زاج — ندارد
- شهرام بابالویان — ندارد