ارزیابی کارایی بورس اوراق بهادار تهران (1389-1380)
چکیده
در این تحقیق با استفاده از روش های تابع خود همبستگی، آزمون ریشه واحد دیکی-فولر تعمیم یافته، آزمون نسبت واریانس و روش کالمن-فیلتر ، کارایی بورس اوراق بهادار تهران ارزیابی شده است. متغیرهای بکار گرفته شده شامل سری زمانی ماهانه شاخص کل، شاخص قیمت و بازده نقدی، شاخص صنعت ، شاخص 50 شرکت برتر و شاخص مالی از فروردین 1380 تا اسفند 1389 می باشند. نتایج با استفاده از تمام روشهای فوق نشان می دهد که بورس اوراق بهادار تهران حتی از کارایی در سطح ضعیف پیروی نکرده است. بنابراین، پیش بینی قیمت های آتی سهام با استفاده از تحلیل های تاریخی و یا تحلیل های مالی و فنی قیمتها امکان پذیر است.